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东方资产邓智毅:围绕“三去一降一补”AMC更好地服务于金融供给侧改革

来源:网络整理 编辑:晓燕 时间:2019-05-21
导读: 上证报中国证券网讯东方资产今日在北京发布2019年度《中国金融不良资产市场调查报告》。东方资产总裁邓智毅在发

  上证报中国证券网讯东方资产今日在北京发布2019年度《中国金融不良资产市场调查报告》。东方资产总裁邓智毅在发布会上表示,为更好地服务于金融供给侧结构性改革,AMC行业可以围绕“三去一降一补”核心任务,多层次介入特殊机遇投资机会,盘活存量、优化增量,推进市场出清,促进经济动能转换。同时他提出三点建议,分别是扩大AMC不良资产收购范围、为AMC服务供给侧结构性改革提供更有力的政策支持、适当放开对AMC救助问题金融机构过程中“两参一控”的限制。

  对于AMC如何服务于金融供给侧改革,邓智毅表示,一是以金融不良资产收购处置为重点助力提升金融供给质量。他援引数据称,截至2018年底,商业银行不良贷款余额2万亿元,关注类贷款余额3.4万亿元,不良资产及关注类占信贷总额的5.05%。关注类贷款中将有一定比例向下迁徙,银行业不良资产处置压力持续加大。非银行金融机构,如信托、证券、保险、租赁等,前期非标业务发展迅猛,不良资产增长也呈上升态势。由于资管新规的进一步落地,商业银行等金融机构的表外不良资产回表和出清需求剧增。

  “金融不良资产是AMC行业的老本行和看家本领,AMC通过收购金融不良资产,能够帮助银行等金融机构迅速化解无效低效资产,增加信贷有效产能,腾出更多信贷空间,提高金融供给数量和质量,为支持服务实体经济提供更多的资金和血液。”邓智毅表示。

  二是以非金不良资产收购业务为重点服务实体经济转型升级。邓智毅表示,AMC可以通过企业间不良资产的收购或重组,帮助实体企业解决实际问题和发展困难,避免资源浪费,纠正资源错配,促进实体经济结构调整和提质增效,同时要注意尊重市场规律、坚持精准支持。

  邓智毅谈到,AMC还可以通过积极参与并推进市场化债转股工作,重点围绕产业升级、国企改革、淘汰落后产能等市场需求,优化企业资产负债结构,帮助企业有效降低杠杆率,增强经营活力。

  三是以实质性重组手段为重点纾困救助问题项目和危机企业。对于问题项目和危机企业,AMC可以协调各种资源要素,综合运用各种投行技术,统筹使用多种金融工具,为企业量身定制一揽子解决方案。通过“产业并购+金融”模式,发挥自身并购重组为核心的投行化运作能力,延伸不良资产经营链条,帮助危困企业修复资产负债表,重构新的经营模式,加速“僵尸企业”市场出清,为纾困实体经济、维护社会稳定、优化经济社会资源配置发挥积极作用。

  与此同时,邓智毅提出三点建议,一是建议扩大AMC不良资产收购范围,如银行关注类贷款,有相当一部分已发生了实质风险,或即将劣变迁徙为后三类不良贷款,建议允许AMC进行收购。

  二是建议为AMC服务供给侧结构性改革提供更有力的政策支持。如并购重组业务和市场化债转股业务,AMC需要阶段性持有企业股权,特别是市场化债转股业务,虽属国家重点支持的投资方向,但仍须适用400%-250%的高风险权重,希望适度降低AMC股权投资监管资本占用的权重。

  三是建议适当放开对AMC救助问题金融机构过程中“两参一控”的限制,在托管重组或危机救助完成之前,允许AMC阶段性持有多个金融牌照。待问题机构步入良性发展轨道,企业价值得以修复提升后再市场化退出,实现国有资产保值增值。(黄紫豪)

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