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多面解读《关于促进中小企业健康发展的指导意见》

来源:网络整理 编辑:唐宇 时间:2019-05-21
导读: 支小再贷款扩围精准释放中小银行服务中小企业能力“ 业内专家认为,支小再贷款的扩围是我国实施结构性政策的一

  支小再贷款扩围精准释放中小银行服务中小企业能力“

  业内专家认为,支小再贷款的扩围是我国实施结构性政策的一大亮点,将有助于缓解中小银行、新型互联网银行资金来源有限、负债端成本相对较高的现状,从而充分发挥中小银行和新型互联网银行为小微企业、民营企业融资优势,拉动整个金融体系进一步提升服务中小微企业能力。

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  将支小再贷款政策适用范围扩大到符合条件的中小银行(含新型互联网银行),是中共中央办公厅、国务院办公厅近日印发《关于促进中小企业健康发展的指导意见》(以下简称《指导意见》)针对完善中小企业融资政策提出的硬举措之一。

  业内专家认为,支小再贷款的扩围是我国实施结构性政策的一大亮点,将有助于缓解中小银行、新型互联网银行资金来源有限、负债端成本相对较高的现状,从而充分发挥中小银行和新型互联网银行为小微企业、民营企业融资优势,拉动整个金融体系进一步提升服务中小微企业能力。

  有效解决中小银行高负债成本痛点

  作为重要的货币政策工具之一,去年以来,再贷款在央行引导金融机构加大对小微和民营企业等支持的政策组合中从未缺席。2018年,央行三次增加支农支小再贷款和再贴现额度共4000亿元,下调支小再贷款利率0.5个百分点。

  对比以往,此次再贷款政策并非增加额度,而是扩大支持范围。业内专家认为,明确将中小银行包括互联网银行纳入再贷款政策,将有利于充分释放中小银行服务民营及中小企业的天然优势,将对改善中小微企业资金可获得性、降低中小微企业融资成本发挥积极推动作用。

  “目前,我国中小银行90%以上的客户都是中小微企业,将再贷款资金输送到专门服务中小微企业的中小银行,能够保证资金一定是投向中小微企业,确保结构化政策得到有效实施,达到最有效成果。”中国社科院金融研究所银行研究室主任曾刚在接受《金融时报》记者采访时表示。

  “这一方面将扩大商业银行实际投放的小微企业贷款金额,另一方面,由于合格银行种类和数量增加,商业银行增加小微企业贷款投放的覆盖面将进一步拓宽。”东方金诚首席金融分析师徐承远认为。

  值得关注的是,目前制约中小银行信贷投放的最大痛点还在于其资金获取成本较高。

  “目前,中小银行存贷增长不匹配矛盾进一步凸显,存贷比压力进一步加剧,制约其支持小微企业的意愿和能力。”盘古智库高级研究员吴琦称。

  有专家对此分析称,纳入再贷款范围将有助于降低中小银行资金获取成本,帮助其收益覆盖风险,增加银行放贷的主观能动性,从而解决中小微企业融资难融资贵的问题。

  以临商银行近日披露的数据为例,该行通过办理支小再贷款融资成本显著降低。2018年以来,该行累计办理央行支小再贷款10亿元,平均融资成本3%,累计节约融资成本约1200万元。

  利好新型互联网银行加速发展

  特别强调将新型互联网银行纳入支小再贷款范围是此次《指导意见》的一大看点。

  业内专家认为,纳入互联网银行进入支小再贷款范围,一方面是因为互联网银行在服务特定中小微企业方面具有一定优势,在支持小微企业融资方面发挥了重要作用。“互联网银行的优势是资产端的获取能力非常强,借助互联网平台,其服务特定小微群体的能力远远超过一般商业银行,与传统银行形成了有效互补。”曾刚表示。

  微众银行向《金融时报》记者提供的一组数据具有很强的代表性。该行首创的全线上小微贷款产品“微业贷”,截至2018年12月已服务34万户小微企业,在授信客户中,64%的企业年营业收入在500万元以下,且在获得授信时,“微业贷”66%的客户在获得授信时无任何企业类贷款记录。

  “相比传统银行,互联网银行在科技方面具有明显优势,而科技优势对于降低单位成本、提高效率至关重要。同时,随着大数据、人工智能等技术的不断发展,互联网银行在风险定价模型、风险管理技术等方面均走在前列,使其在小微企业融资方面的竞争力逐步凸显。”徐承远认为。

  另一方面,从互联网银行自身发展来看,不仅面临着与传统中小银行类似的较高负债成本问题,其最大的痛点还在于负债来源相对匮乏。

  此前,民营银行负债端多数依赖于股东资金以及同业负债,客户存款占比较低,资金来源渠道单一。截至2017年年末,前海微众银行同业负债占比高达61.62%,虽然同业负债这一数据较2016年的85%已经有了明显回落,但仍反映出民营银行存在过度依赖同业存款的问题。

责任编辑:唐宇
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